最新产业事件
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事件一：1月分布式光伏装机高增。
根据2022年1月,前期市场券商调查数据，光伏装机容量同比增长7.38GW，212%，其中分布式光伏装机容量同比增长4.69GW，252%，集中式光伏装机容量同比增长2.68GW，160%。
从装机数据来看，光伏新增装机数据呈现淡季不弱，分布式光伏装机结构亮眼的特点。光伏装机容量数据大增。一方面得益于组件价格高位回落，组件成交价较去年12月下降1-2毛至1.85-1.95元/W左右，部分南方地区内部收益率可达8%以上，经济性得到确认，提振下游装机量；另一方面，分布式光伏安装增速高于集中式光伏安装增速，支撑了光伏安装需求。得益于分布式光伏的成本侧没有土地、升压站等约束，而需求侧的工商户和家庭对价格的不集中更为敏感，延续了去年分布式光伏安装爆发的局面。此外，每年1月份还受到上年需求结转的影响，一定程度上拉动了1月份的需求。
事件二：此前被美国海关扣住的组件陆续放行。
据报道，因新疆硅料问题，美国海关暂时扣留的国内组件生产企业出口的组件近日已陆续放行。其中，天合光能部分被扣组件已陆续释放，隆基、晶科等被扣组件有望于近期释放。
事实上，2018-2020年美国光伏装机量增加10.3/13.3/16.5GW，2021年增加约25GW。而美国国内光伏组件产能只有2.4GW左右(2020年数据)，全球80-90%的供给端产能掌握在中国光伏厂商手中。得益于国内光伏产业链的全球化布局，美国光伏产业依赖于国内组件厂商。被扣组件的释放将改善国内光伏组件制造商的出口情绪。
光伏产业链基本面跟踪
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下半年硅料新增产能释放确定性高，助推光伏装机需求高增：2022年全年市场预期新增装机量220GW左右，同比增加35%；硅料下半年释放超一半产能，能够支持新增光伏装机需求。
从中期来看，对光伏的需求肯定会增加。目前市场预计2022年全球光伏装机220GW，较2021年增长约35%。需求层面，十四五期间国内冯光基地项目总规模至少200GW，其中光伏约100-120GW，对应2022-2024年30-40GW的平均规模，因此国内光伏和风电中期需求确定性较高；目前海外光伏装机需求也很充足。上周海关总署发布的光伏逆变器出口数据显示，1-12月逆变器累计出口值51.3亿元，同比增长47%。
在供应方面，硅产量的扩张将在2022年逐步落地，提振2022年的装机容量需求。21年硅材料企业大幅扩产，21年第四季度起逐步投产。随着22年新增产能的释放，预计2022年行业硅材料有效供给接近85万吨，较2021年增长约40%，全年可支撑光伏装机约270GW。因此，之前硅材料供需紧张的局面将在2022年逐渐缓解产业链压力，光伏装机的确定性将进一步提高。
按照新增硅产能的释放节奏，预计下半年将有超过一半的新增产能释放。据统计，2022年全年增量34万吨中，预计下半年将释放约18万吨产能，剩余16万吨将在一季度释放。在进口层面，预计硅材料年进口量将保持在10万吨左右，国内合计约85万吨硅材料。各环节价格最新数据跟踪
硅材料：
上周，硅的价格
上游价格普遍上涨，但上周组件价格无明显上涨。上周国内182mm和210mm组件成交均价为1.88元/W，价格与前一周持平。但是，有可能重新谈判已签署但未交付的订单的价格，组件的投标价格最近也有所增加。
光伏贴膜：
本周与上周相比，PV膜价格持平，EVA膜13.5元/m2，POE膜15.5元/m2。
整体来看，上游侧硅料和晶圆价格小幅上涨，下游组件并未出现明显上涨。硅片主要是年初需求低。硅片供需略紧，硅片涨价增加了硅片的价格接受度。考虑到终端电站的安装需求和接受度，下游组件厂商自1月中旬以来并未明显提价。
注：逻辑再好，也要结合市场涨跌趋势来选择介入和退出的时机。以上内容只是基于行业和公司基本面的静态分析，并非动态交易指南。股市有风险，入市需谨慎。操作请自担风险。
