一、前言
没有经历过2011年重庆啤酒黑天鹅事件的人,可能不会理解这个标题。
2011年12月7日,重庆啤酒黑天鹅事件爆发,造成连续跌停,股价大跌。12月15日,在重庆啤酒经历连续第六个“一”字跌停的傍晚,一位股吧网友在重庆啤酒吧发表了一篇名为《一边吃,一边哭》的帖子。帖子的内容很简单,只有短短一句话:
“今天回到家,煮了点面吃,一边吃面一边哭,泪水滴落在碗里,没有开灯。”
短短的一句话,没有抱怨,没有咒骂,却把悲伤和无奈表现的淋漓尽致。尤其是“不关灯”这句话,是精神创伤后的麻木不仁,也是偷鸡不成蚀把米的无奈。
今天晚上,又不知道有多少同他一般,关灯吃面的人。
这篇文章本来不必写的。毕竟我每天看我文章的粉丝都清仓了。
但是今天的行情这么激烈,我还是给你做个心理按摩平复一下心情吧。
二、逃顶秘诀
很多人看到我在1月底7月中旬的时候跑步,问我有没有什么秘诀可以逃出巅峰。
我告诉你真相――我真的不知道。
其实只要把风险控制的好一点,以市场为准则活下去,就可以跑。之前我也总结过逃顶的方法论。有兴趣的可以再看看:股市是不是总被打?普通人如何在资本市场生存?
你不觉得创业板指的是泡沫吗?发副题!你真的不需要那么多逻辑。可以凭感觉跑。
当然,我这次逃跑的原因就是我每天在复盘里唠叨你的:
7月底面临国家高层会议、美联储议息会议、三季度流动性大概率边际收紧、万得全A重回高点附近,部分板块存在泡沫,中报的业绩预告兑现,整个市场的不确定因素急剧增加。
两个逃顶减仓的小技巧,一个在1月,一个在7月。
我还是坚持那句话――市场没有系统性风险。
从股价定价的三个核心要素:利率、企业利润和风险偏好来看,中国和美国的长短期国债利率都是趴在地上的,说明流动性没有问题;中国宏观经济仍在稳定增长,说明a股盈利基本面没有问题。
唯一的解释就是市场风险偏好发生了变化,情绪崩溃了。只要流动性和盈利能力没有问题,股市迟早会涨回来的。风险偏好的分析虽然复杂,但只是一个帮助涨跌的放大器。
今年2月,流动性大幅收缩。那时候,你熬过来了。现在,你在害怕什么?总之,捡钱的机会来了,市场成交量萎缩后,是建仓的好机会。
但是,如果情绪崩溃,可能需要很长时间的调整。先调整一个月吧。临近8、9月份建仓的几率较大。
下半年没有水平的就不要轻易去买行业ETF、个股,这绝对超出了80%以上股民、基民的水平。安安心心买中证500、中证1000的增强基金。
三、今日盘面看法
今天的盘面虽然跌了很多,但是新能源,光伏,医药,半导体,三傻这些其实都不重要。最核心的是搞清楚白酒怎么会这样被干掉。
毕竟茅台是a股市场的标杆。只要茅台不稳定,市场就不会稳定。不理清这个逻辑,下一步就做不下去。
我说说我的想法:这几天白酒的走势绝对是杀逻辑,杀业绩不会这么跌。
我觉得有三种可能性:
1、业绩证伪景气度开始下滑。
然而,方水晶的业绩严重不及预期,它不会伪造行业的繁荣。
2、中美谈判不顺利,外资疯狂甩锅白酒。
但是今天外资没怎么流出!
3、公募现有的估值体系缺了一环,这可能是最关键的。
任何机构赖以定价的估值模型,都没有太多考虑国家这只看不见的手的引导影响。毕竟这种机构的估价模式是脱胎于美国等资本主义国家的。从历史上看,当资本主义国家的社会发展到这个阶段,国家政策的出发点就是要有效,而不是要公平。
an.lamuhao.com/pic/img.php?k=啤酒图片实拍晚上伤感,啤酒图片实拍晚上6.jpg">最好的例子就是西方国家对互联网企业反垄断从来都是睁一只眼闭一只眼,考虑经济效益因素太多。这次国家直接灭了教育培训行业,前所未有的事,怎么能不引起公募的思考。
当无形之手在行业发展中占据了主导地位,我们的投资理念要怎么搭建?
企业的经营是以追求利润为先还是追求社会效益为先?
如果我们投资的企业毛利率高得吓人,但不符合政策导向,要不要买?
听起来是不是脑壳疼,但投资就是这么复杂。你要想从机构手里分那么一小块蛋糕,至少得搞清楚他们的基本操作框架。
不过对于散户来说也有更简单的方法――当市场成交量缩到极致,那就是底部的到来。
这里要纠正一个观念,成交量缩成多少才是极致,要走出来才知道,或许是7000亿或许是8000亿。我们还要借助其它指标来完成分析。
我一般是看MACD,当日线结构出现底背离,成交量大幅萎缩,我一般就认为是底部。当然,你也可以用RSI、KDJ等强弱指标,通过超买超卖来分析。